[导读]
国内口腔医疗市已接近千亿行业规模并快速增长，资本市场加速布局、核心业务需求增长等多重利好刺激了产业链的繁荣。
本文来自: 青桐资本 题图来自“u539fu521bu56feu7247”
【编者按】口腔一直是一个备受关注的领域。从口腔行业的上游来看，本土品牌发力高值设备及耗材；中游来看，口腔数字化在国内已落地应用；下游来看，民营口腔医院呈区域性、连锁化。
本文首发于青桐资本；经亿欧大健康编辑，供行业人士参考。
在口腔医疗市场快速增长的趋势下，行业依然存在巨大的增长空间。目前来看，本土品牌在上游口腔CBCT设备和隐形矫治器市场初具规模。中游口腔数字化治疗方案已迎头赶上，酝酿着全新的发展和投资机会。下游民营口腔医院连锁化成为趋势，行业呈现竞争加剧的格局。
上游：本土品牌发力高值设备及耗材
口腔医疗产业链上游产品可分为设备和耗材两大类，除口腔CT、口腔扫描仪、高端正畸托槽等需要进口外，绝大多数器械都为国产。
由于低值耗材生产厂家众多，处于完全竞争的市场，且各自细分领域规模不大。
以种牙和正畸领域的高值设备和耗材进行分析，这些领域目前均以进口品牌为主导，但本土品牌已开始切入并形成替代。
1、CBCT市场逐步打破国外垄断
口腔医疗市场快速发展，助推了CBCT（Connect beam CT）销量迅速增长。与传统口腔CT相比，CBCT价格低、成像清晰且有助于病患观察，从而被应用到牙科几乎所有的服务中。
随着本土品牌逐步上市，国内CBCT市场正呈现出分层的特点。
我们观察到一线城市口腔机构、公立医院等高端市场基本以进口CBCT品牌为主，这些国外品牌单价约为150万元，小型医院和私人诊所很难承担。
本土品牌则瞄准机会，以性价比策略主攻中低端市场，单台设备价格仅为30-50万元，在二三线城市、私人口腔诊所等机构快速渗透。
国产CBCT集中获批后，市场销售量开始迅速提升。2014年开始，短短4年内从917台快速增加到3000余台，使CBCT被更广泛地应用到口腔诊疗中。
2、国产口内扫描仪尚处在研发阶段
口内扫描仪（简称“口扫”）主要用来帮助牙医在三维空间内捕捉牙体信息，被视为数字化医疗的基础。
与CBCT的情况类似，我国口内扫描仪市场长期以来被国外企业垄断，Sirona、3Shape等品牌主导市场格局。
直到2017年首款国产口扫才正式上市，目前大部分国产口扫还处于研发制造阶段。
3、隐形正畸产品正在兴起
正畸矫治器的市场需求增长，得益于口腔医疗正畸业务的迅速发展。
在各类耗材中，正畸托槽是最主要的正畸产品，隐形矫正器作为新秀开始崭露头角。
目前隐形矫正器在正畸市场份额占15%，随着正畸市场的发展，其市场渗透率也将进一步提升。
在市场表现方面，高端正畸产品依然是外资企业占据主导，主要有美奥、3M、Ormco等品牌。
但国内企业在隐形矫正器市场取得先发优势，国产品牌占据近70%的市场份额，其中的代表有时代天使等。
中游：口腔数字化在国内已落地应用
口腔医疗产业链中游由传统各级分销商、新兴口腔数字化软件和平台服务商组成。
从新兴的两类业态上看，一类是口腔数字化软件，另一类是口腔信息平台。
口腔医疗数字化是连接产业链上下游的关键，也酝酿着新的行业发展机会。
口腔数字化软件是根据用户的口腔结构，搜集用户牙颌数据，并进行建模分析，从而得出模拟的治疗或矫正方案。它的出现被视为口腔医疗从二维到三维诊断的飞跃。
首先，数字化在牙齿种植、正畸、修复等领域应用，从传统几十道繁琐工序变成一步到位，让口腔医疗更加安全、高效和精准。
其次，数字化设计的三维建模、3D打印等技术将推动远程诊疗、互联网医疗等新型产业。
此外，口腔医疗数字化将推动建立诊疗数据库，让医生全面整合患者资料，让诊断结果更趋精确，为个性化口腔医疗提供了可能。
长期以来，国内几乎没有口腔数字化治疗方案，高端口腔数字化技术及产品一直被3 Shape等欧美企业垄断。
近些年，国内口腔数字化平台正在快速崛起，以种植和正畸服务为突破口，研发口腔数字化诊疗方案。
以该美生物为例，其研发的种植和正畸软件均通过FDA/CE认证，成为全球仅有的两家企业之一，达到了世界先进水平。
口腔信息平台可分为两种，一种是为口腔诊所提供的Saas管理系统。主要功能有患者管理、电子处方、库存管理、财务收支统计等，帮助诊所进行标准化管理、数据决策和销售营销。
随着私人口腔诊所数量快速增加，口腔诊所连锁化、规模化的趋势凸显，口腔Saas软件服务商将市场机会主要瞄准连锁口腔医院和私人口腔诊所，为其提供口腔医疗常用功能的标准化软件，使中小型口腔诊所初步实现数据化管理。
另一种是服务口腔医师和患者的信息平台。
目前市场上主要的医疗信息平台往往应用于大型医院，提供各综合科室的预约、咨询等服务。
而这类新兴口腔信息平台通过邀请口腔医院、连锁机构、私人诊所的医师入驻，为患者提供就诊挂号、医师预约、病情咨询和追踪管理等服务。
两者主要的区别在于，前者主要帮助医院和患者进行就诊信息对接，而后者更侧重于整合和甄选牙医资源。
下游：民营口腔医院呈区域性、连锁化
产业链下游集中在口腔医疗机构，主要分为三类：综合型医院口腔科、口腔专科医院、民营口腔诊所。
据卫健委数据，从就诊人数看，综合型医院口腔科就诊人数最多，占比达50%；从机构数量看，口腔诊所数量多达6.5万家，占比78%，且机构数量还在不断增长。
在口腔诊所数量快速增长的同时，口腔诊所连锁化成为近年来的发展趋势。资本市场是主要的推动力量，在口腔连锁机构在拿到融资后，几乎都开始了快速扩展，以尽快抢占市场。
从国内连锁口腔诊所的分布情况来看，呈现出非常明显的区域化特征。
区域性连锁口腔医院通过快速拥抱资本市场，正加大区域内主要城市的布局力度。如通策医疗自营业务集中在浙江省内，友睦口腔业务主要覆盖广东省广州、深圳、东莞等主要城市。
在经过跑马圈地的激烈竞争后，尚未出现全国性的龙头口腔连锁机构。
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